Fórmula: coeficiente de dependência financeira. Cálculo. Fator de dependência financeira - a fórmula em equilíbrio

Avaliar a eficácia do processo contínuoA gestão do gerenciamento de políticas da empresa, aplicou muitas técnicas. Um deles é a determinação dos coeficientes de estabilidade financeira. Essa informação interessa tanto aos fundadores quanto aos credores da empresa. Portanto, é tão importante para os analistas financeiros. Um dos elementos-chave da metodologia apresentada é a fórmula. O rácio de alavancagem permitirá avaliar a estrutura do balanço e melhorá-lo no futuro. Este é um tipo de análise muito útil. A fórmula para a relação de dependência financeira geralmente usada por analistas ocidentais. Ao avaliar as atividades operacionais da empresa, esse é um dos indicadores importantes.

Informações gerais

Economistas ocidentais chamam indicador de dívidaRatio, que divulga a seguinte fórmula. O índice de alavancagem é usado para avaliar a estrutura do balanço em termos da distribuição de seus fundos emprestados.

Em nosso país, em vez de determinar o coeficientedependência financeira do saldo muitas vezes usam a fórmula de autonomia da empresa. Isto é, uma avaliação da estrutura das fontes de capital é feita em termos da disponibilidade de fundos próprios.

No entanto, aplicando a fórmula de cálculo do coeficientedependência financeira, você pode avaliar as responsabilidades no verso. Este indicador é importante para os investidores e indica a solvência da empresa. Com base nesses dados, os credores concluem sobre a conveniência do empréstimo. Portanto, fazendo um estudo da estrutura do capital da empresa, você deve avaliar a dinâmica e o montante dos fundos emprestados.

Capital de credores

O capital de empréstimo de uma empresa é o número de seus passivos de longo e curto prazo para os credores.

Estes dois artigos de fontes de responsabilidade somamcalcular o rácio de alavancagem. A fórmula de saldo pressupõe a exclusão de itens como "Receita Diferida" e "Reservas de Despesas Futuras" dos cálculos. O cálculo da fórmula do índice de dependência financeira é executado para o período de relatório, excluindo recebimentos futuros ou reduções no total do balanço patrimonial.

Capital emprestado, reduzindo sua quantidadena estrutura do balanço aumenta a estabilidade da empresa. Mas, como mostra a experiência dos fabricantes ocidentais, ele deve ser usado pela empresa para aumentar a lucratividade.

Fórmula de cálculo

O índice de alavancagem, cuja fórmula para o saldo é calculada para o período operacional, em geral, se parece com isso.

Kzav = Dívida / Ativos

Para encontrar fontes capitalizadas de financiamento que participam da fórmula do coeficiente de dependência do empreendimento, faça os seguintes cálculos:

ZK = passivos de longo prazo + passivos de curto prazo - receita diferida - reserva de despesas futuras.

Isso permite determinar, a longo prazo, a dependência da atividade da empresa em fontes de capital pagas.

A fórmula para calcular o saldo

O rácio de alavancagem das fontes capitalizadas, cuja fórmula de cálculo foi apresentada acima, é determinado utilizando o Formulário 1 do relatório contabilístico.

Para fazer cálculos, as seguintes novas linhas de saldo devem ser usadas:

Kzav = (p. 1400 + p. 1500 - p. 1530 - p. 1540) / p. 1700

Esta fórmula para o rácio de alavancagemnas linhas do saldo é relevante desde 2011. Para períodos que foram exibidos antes deste período, outra interpretação dos artigos do índice de alavancagem será relevante.

Valor padrão

O rácio de alavancagem, cuja fórmula de cálculo foi discutida acima, deve ser comparado com o valor padrão.

Na literatura econômica, muitos autoresindique seu valor é menor que 0.7. No entanto, a Ordem do Ministério do Desenvolvimento Regional da Federação Russa 173 de 17 de abril de 2010 regula a norma de menos de 0,8. Caso contrário, a empresa é considerada dependente do capital emprestado.

Observe também que o valor é muito baixoO indicador indica que a empresa está perdendo a chance de expandir suas operações. Afinal, o capital emprestado permite que você faça um grande lucro. Deve-se notar que a relação de dependência financeira, a fórmula para as linhas do saldo de que foi discutido em detalhe acima, deve levar em conta as peculiaridades do setor industrial da organização.

Análise Abrangente

Avaliar adequadamente a sustentabilidade financeiraempresas, é necessário considerar o coeficiente de dependência de capital levantado em um complexo. Para fazer isso, calcule os indicadores de autonomia e alavancagem. Eles são semelhantes em seu campo de estudo, mas cada fórmula permite ver os indicadores de um ângulo diferente. O índice de alavancagem é o inverso da definição de autonomia. Para este indicador, a proporção de fontes próprias para a moeda do saldo é usada. O rácio de alavancagem financeira permitirá calcular o rácio ideal de fontes de responsabilidade.

Exemplo de cálculo

Estudar qual fórmula é calculadaalavancagem, deve ser calculado na dinâmica. Por exemplo, no início e no final do período. Por exemplo, o passivo de longo prazo diminuiu de 20.486 para 20.009 milhões de rublos. Ao mesmo tempo, o passivo de curto prazo da empresa também diminuiu de 10.347 para 5.749 milhões de rublos. As reservas para despesas futuras foram, respectivamente, 0,1 e 0,13 milhão de rublos. no início e no final do período. O total do balanço, devido a todas as mudanças listadas acima, diminuiu de 81.717 para 77.050 milhões de rublos.

O cálculo será o seguinte:

KZav. 1 = (20,486 + 10,347 - 0,1) / 81,717 = 0,37.

KZav. 2 = (20 009 + 5749 - 0,13) / 77 050 = 0,33.

Pode-se concluir que, para o ano consideradoa empresa reduziu o número de passivos de longo e curto prazo na estrutura da moeda do balanço. Isso levou a uma diminuição no número de fundos totais. No entanto, isso se tornou uma dinâmica positiva, já que o índice de dependência financeira diminuiu no período em análise. A estrutura do passivo devido às alterações listadas melhorou. Durante todo o período do estudo, o indicador estava dentro do padrão. Isso indica a estabilidade financeira do objeto de estudo.

Tendo considerado a metodologia para determinar a sustentabilidadea empresa, que permite avaliar a fórmula, o índice de alavancagem pode ajudar a fazer uma conclusão sobre a viabilidade de atrair capital emprestado. Tendo realizado pesquisas em dinâmica e comparando o indicador com o padrão, será fácil entender a harmonia da estrutura de passivos do balanço, bem como desenvolver um plano para sua melhoria no futuro. Sobre isso depende a possibilidade de obter mais lucro pela empresa, bem como o seu grau de confiabilidade entre as empresas do setor.

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